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ESG 投资战略及尽职调查
ESG 是源自欧美的公司综合管理体系框架，已成为全球投资者公认的重要尺度
在国内政策和全球市场的共同作用下，国内的资产管理机构也纷纷开始采用 ESG 框架投资
在国内政策的要求下，资产管理者关注 ESG 投资
- “十三五”规划纲要明确提出“建立绿色金融体系，发展绿色信贷、绿色债券，设立绿色发展基金”，绿色金融开始走进资产管理者的视野
- 2016 年，七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》， 全面部署了绿色金融的改革方向，构建绿色金融体系上升为国家战略要求，强化对信息披露的要求，进一步引导资产管理者对 ESG 投资的关注
- 2020 年至今，中国政府和监管机构出台了例如绿色金融政策、强化上市公司高质量发展等一系列有利于 ESG 发展的战略和政策，为资本市场投资提供了新的指引方向，引导投资人更加关注符合 ESG 指标的企业
在全球市场的引导下，国内金融机构致力于提升 ESG 投资能力
- 随着海外投资人将 MSCI、富时罗素等指数作为 A 股上市公司 ESG 发展的重要指标，国内资本市场和机构投资者在进行投资决策时，对 ESG 信息披露日渐关注
- 为应对国际化股东和投资机构战略变革的影响，国内家族基金、银行/券商资管平台也都在储备全流程 ESG 投资能力
只有选择正确的 ESG 投资策略才能助力中国金融机构 ESG 投资的发展
初期，投资者往往采取负面筛选法或排除法作为 ESG 投资策略，但成熟的投资机构，已将 ESG 整合策略考虑纳入投资流程
正确的投资策略能够为中国金融机构开展投资工作带来以下助益
- ESG 投资策略能够为金融机构实现社会责任投资提供有效的工具
- 帮助培养长期投资的理念，并获得长期投资收益，积极规避或应对重大的投资风险
- ESG 投资策略能帮助金融机构投资更加融入经济全球化，与国际市场在观念和机制上实现更好的对接，以获得更多的投资效益
ESG 尽职调查服务流程
关键风险与问题清单识别
依据 ESG 尽职调查核心指标体系，针对企业自身行业特征做全面性的关键风险与问题识别
信息收集
全面收集企业生产信息，针对员工进行访谈，更深入了解企业的 ESG 发展现状
市场宏观分析
从宏观经济和行业趋势分析驱动因素；评估标的公司现有业务表现、规避 ESG 风险、抓住 ESG 机遇的能力，对其 ESG 方面的关键指标进行预测和验证
企业微观分析及优化
利用量化模型，分析企业的 ESG 风险与机遇，评判企业在有关风险与机遇方面核心能力、人员、产品建设是否完善；分析投资标的成本结构、识别 ESG 方面优化和绩效提升的发展路径
